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预警!康美药业存退市风险 如何规避?

发布时间:2019-05-26 02:44

  饱受造假质疑的康美药业,其造假问题被证监会查实,已确认康美药业披露的2016年至2018年财务报告存在重大虚假,涉嫌违反证券法第63条等相关规定。

  值得一提的是,5月6日上交所就向康美药业发送了《媒体报道有关事项的问询函》,就会计差错更正公告中调增的195.46亿元存货,要求康美药业补充披露该部分存货涉及的主要事项、交易对手方及是否为关联方等情况,并询问其是否存在虚构交易事项。

  同时上交所还要求康美药业在5月14日前回复该问询函,但康美药业迄今尚未回复,5月21日康美药业发布公告将回复时间推迟至5月29日。

  需要引起注意的是,如果康美药业账面巨额存货的真实性确有问题,将引发连锁财务反应,最终将导致其被直接退市。

  在证监会通报康美药业初步调查结果证实其财务造假后,康美药业于5月17日深夜发布公告承认损害投资者权益:经公司核查,公司与相关关联公司存在 88.79 亿元的资金往来,该等资金被相关关联公司用于购买公司股票,上述行为触及《上海证券交易所股票上市规则》13.1.1 条规定“投资者难以判断公司前景,投资者权益可能受到损害”的情形。

  对此,很多投资者不禁要问,用于炒作本公司股票的88.79亿现在是否亏损?如果亏损,亏损程度如何?据记者了解,康美药业2018年以来股票价格大幅下跌80%,且目前康美药业大股东似乎也陷入了债务困境,这就意味着,康美药业亏损的几率加大,极有可能需要对挂账于“其他应收款”的88.79亿元的资金追加计提巨额坏账准备,而如果进行追溯调整,相应年度的净利润势必需要进一步向下大幅调减。

  之前,康美药业发布的更正公告对2017年的财务数据进行了调整,但2016年及以前年度未披露调整情况, 2017年净利润调减了19.51亿元,调减后的净利润为21.5亿元、2018年净利润为11.35亿元,2018年面账面净资产281.95亿元,均为正数,暂未触及上述退市条款。如果依据前文推论,相应年度净利润因为需要计提坏账向下调整,届时就极有可能触发退市条款。毕竟,即使按88.79亿的一半比例计提坏账准备,坏账损失金额也将高达44.35亿元,已经接近其过去3年净利润之总和。

  值得一提的是,康美药业年报审计机构广东正中珠江会计师事务所对康美药业2018年年度报告出具了保留意见的审计报表,保留意见的理由之一就是关联方资金往来未计提坏账准备。

  根据会计差错更正公告显示,康美药业将2017年末存货账面价值由157亿元调整至352.47亿元,存货调增金额高达195.46亿元,调增后的存货金额高达352.47亿元,远远超出了正常经营活动所需要的规模,其存货账面价值明显异常偏高,甚至相较于其此前虚高的货币资金更加可疑,很多人纷纷质疑,此举是否是以一个谎言掩盖另一个谎言?

  众所周知,现代有一定规模的企业的存货核算管理大多数已经实现了计算机化处理,如果康美药业上述195.46亿元存货是真实的,依靠智能管理系统,应该可以做到几分钟拉出存货清单及交易对手方信息,如果上述存货是虚构的,那么,康美药业要在短时间内列出虚增的存货明细信息、尤其是交易对手方信息,将非常困难,涉及采购付款、交易对手方开具的增值税发票,如果没有真实的贸易背景,将难以经受检验,上交所的问询内容可谓切中要害。

  试想,如果巨额存货不实,那么,其长期以来虚增利润的金额可能远高于其会计差错更正公告中所披露的金额,追溯调整后其最近三年乃至2016年以前年度可能长期处于亏损状态,康美药业可能因连续多年净利润为负而触发退市条款,被暂停上市甚至终止上市。

  同时,记者了解到,2018年末康美药业账面净资产为283亿元,其中,优先股权益29.68亿元,归属于母公司普通股股东的净资产为253.32亿元,康美药业2018年末其他应收款92.28亿元、存货账面价值342.1亿元,二者合计434.38亿元,远高于其账面净资产金额,如果账面存货不实,届时就将需要大幅调减,极有可能导致其账面净资产为负,进而触发退市条款。

  文章核心数据来源于5月25日40期证券市场红周刊特约作者:飞雪漫天《存货真实性与否成康美药业被退市关键》敬请关注

  综上,多种因素单独或联合都极可能引发康美药业的重大退市风险,而退市势必将使众多投资者之前的损失进一步扩大,甚至损失殆尽。因此康美药业的股东们就需要在康美药业退市风险没有兑现之前,积极行动,避免接下来可能出现的更大损失。

  在这里,《红周刊》希望提醒康美药业的股东们,在积极寻求减少损失的同时,也可以依据索赔条件和索赔主张,向《红周刊》投递相关资料,多途径尽可能挽回可以挽回的损失。

  索赔条件:根据相关司法解释,2018年12月29日之前买入康美药业,并且在2018年12月29日之后卖出或仍持有并曾产生一定浮亏(无论是否解套)

  索赔预征参与方式:将姓名、联系方式和股票交易记录(最好为ELCEL格式)发送至(证券市场红周刊维权通道)

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

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